Skip to content

Marvell đặt cược vào kết nối AI, dòng chip Arm cho RAN lùi về hậu trường

Marvell

Tại Investor Day ngày 6/10/2026, Marvell vẽ ra lộ trình doanh thu 70–90 tỷ USD cho năm tài chính 2031, gần như toàn bộ đến từ trung tâm dữ liệu. Dòng Octeon dùng lõi Arm vẫn được bán và hỗ trợ, nhưng 5G RAN không còn xuất hiện trong câu chuyện tăng trưởng của công ty.

Nguồn tổng hợp: slide Investor Day và báo cáo của Marvell, bản ghi cuộc họp thu nhập, mã nguồn Linux/DPDK, Light Reading, TechInsights. Cập nhật 17/10/2026.

Sơ đồ khái niệm SoC Octeon 10 nối tới trung tâm dữ liệu AI

Hình 1. Minh hoạ khái niệm SoC dòng Octeon 10: lõi Arm Neoverse N2, khối tăng tốc và giao tiếp I/O (bản Fusion bổ sung khối tăng tốc Layer 1). Động lực tăng trưởng của Marvell đang dịch sang kết nối cho trung tâm dữ liệu AI. Sơ đồ không theo tỷ lệ thật.

1. Từ nhà cung cấp linh kiện thành công ty "connectivity-first"

Marvell giờ tự giới thiệu là nhà cung cấp hạ tầng AI ưu tiên kết nối. Trong 8,2 tỷ USD doanh thu năm tài chính 2026, khoảng 70% đến từ các sản phẩm connectivity và 30% từ compute [1]. Mục tiêu mới là khoảng 12 tỷ USD cho FY27, 20 tỷ USD cho FY28 và 70–90 tỷ USD cho FY31, tương ứng tăng trưởng gộp 55–60% mỗi năm. Riêng quý 2 FY27, data center đã chiếm 79% doanh thu [2].

Bốn mảng được trình bày theo thứ tự ưu tiên rõ ràng. Interconnect (DSP quang, TIA/driver, 3,2T trên tiến trình 2nm) được kỳ vọng đạt khoảng 37,5 tỷ USD. Custom silicon, gồm XPU cho hyperscaler và nhóm "XPU attach" như NIC, CXL hay controller lưu trữ, nhắm hơn 12 tỷ USD vào FY29 và khoảng 30 tỷ USD vào FY31. Switching và storage, với switch 102,4 Tbps, khoảng 10 tỷ USD. Còn "Comms and other", nơi chứa mảng viễn thông, chỉ khoảng 2,5 tỷ USD [1].

Các thương vụ gần đây củng cố hướng đi này: thỏa thuận custom silicon cho hệ sinh thái TPU của Google [3], khoản đầu tư 2 tỷ USD của NVIDIA đi kèm hợp tác NVLink Fusion [4], và việc mua Celestial AI (quang học) cùng XConn (PCIe/CXL) [5].

Con số chính

Chỉ số Giá trị
Doanh thu năm tài chính 2026 8,2 tỷ USD
Tỷ trọng data center, quý 2 FY27 79%
Mục tiêu doanh thu FY31 70–90 tỷ USD
Phần "Comms and other" (gồm viễn thông) trong mục tiêu FY31 ~3%

Số liệu tương lai là mục tiêu do công ty công bố.

Biểu đồ doanh thu và cơ cấu mục tiêu FY31

Hình 2. Lộ trình doanh thu và cơ cấu mục tiêu FY31 theo Investor Day 2026. Thanh nhạt là mục tiêu; vạch đen ở FY31 là khoảng 70–90 tỷ USD. Năm tài chính của Marvell kết thúc cuối tháng 1 năm dương lịch kế tiếp. Nguồn: Marvell [1] [2].

2. CPU: bám theo lộ trình Arm, im lặng về thế hệ kế tiếp

Từ Octeon 10 năm 2021, Marvell bỏ lõi Cavium tự thiết kế để chuyển hẳn sang Arm Neoverse N2 (Armv9, có SVE2) trên tiến trình 5nm, với 8 đến 36 lõi, DDR5 và PCIe 5.0 [6] [7]. Khi đó công ty cho biết sẽ bám theo lộ trình lõi của Arm trong tương lai gần. Các biến thể CN102/CN103 tám lõi, khoảng 25W, nhắm tới router, firewall và small cell 5G [8].

Thế hệ kế tiếp mang mã CN20K. Các bản vá Linux cho những khối NIX, NPA và NPC được gửi lên tới tháng 2/2026, và thư viện DPDK/ROC của Marvell đã có cấu trúc dữ liệu tương ứng [9] [10] [11]. Tuy vậy, loại lõi, tiến trình và thời điểm ra mắt đều chưa được công bố.

Investor Day không có lộ trình CPU và không nhắc tới Arm hay Neoverse trong phần chữ của slide. Octeon SmartNIC được xếp vào nhóm NIC của data center truyền thống, dưới 100G. Với AI, hướng đi là custom NIC có CPU tích hợp được tối ưu, cùng một loại co-processor đa lõi mới để quản lý server AI [1].

Dòng thời gian các thế hệ Octeon

Hình 3. Các mốc chính của dòng Octeon và Octeon Fusion. Viền nét đứt là thông tin chưa được công bố chính thức. Nguồn: Marvell, Phoronix, LWN, TechInsights [6] [8] [9] [10] [12] [13].

3. RAN: sản phẩm vẫn còn, câu chuyện tăng trưởng thì không

Octeon 10 Fusion (CNF105) là bộ xử lý baseband 4G/5G 5nm đang sản xuất, có giao tiếp JESD204 để nối thẳng tới RF. TechInsights gọi đây là bộ xử lý baseband macrocell tích hợp duy nhất trên thị trường merchant [12] [13]. Trang sản phẩm của Marvell vẫn liệt kê dòng chip này cùng card tăng tốc vRAN dạng PCIe [14].

Nhưng Investor Day không có slide nào về 5G hay RAN. Viễn thông nằm trong "Comms and other", với TAM 15 tỷ USD và tăng trưởng khoảng 3% mỗi năm [1]. Quý 2 FY27, nhóm này đạt 568 triệu USD, tăng 10% so với cùng kỳ; bản ghi cuộc họp không nhắc tới RAN hay Octeon [2].

"Sự chuyển dịch từ phần cứng độc quyền sang phần cứng đa dụng."

Justin Hotard, CEO Nokia, tại Capital Markets Day của Nokia (dịch từ tiếng Anh) [15]

Theo Light Reading, doanh thu carrier của Marvell giảm từ khoảng 1,1 tỷ USD (FY23) xuống 338 triệu USD (FY25), trong khi thị trường RAN toàn cầu co từ 45 xuống 35 tỷ USD giai đoạn 2022–2024. Các nguồn ẩn danh được tờ này dẫn cho rằng, bên trong Marvell, việc làm chip cho thế hệ 5G/6G tương lai của Samsung bị coi là không còn kinh tế. Samsung nói hai bên vẫn hợp tác nhưng đang tìm phương án khác [15].

Phía khách hàng cũng đang dịch chuyển. Nokia hướng dần sang phần cứng đa dụng, kể cả GPU của NVIDIA, dù Marvell vẫn là đối tác silicon chính cho Layer 1. Ericsson giữ ASIC riêng và cho biết phần mềm cloud RAN đã chạy được trên CPU Arm nhờ SVE2 [16]. Hợp tác NVIDIA–Marvell có nhắc AI-RAN cho 5G/6G nhưng không đề cập Octeon hay Fusion [4].

Thị trường RAN và lựa chọn silicon của các nhà cung cấp

Hình 4. Trái: thị trường RAN thu hẹp và doanh thu carrier của Marvell (số liệu Omdia và Marvell do Light Reading dẫn). Phải: lựa chọn silicon của ba nhà cung cấp RAN lớn ngoài Trung Quốc, tổng hợp từ Light Reading [15] [16].

Điều chưa có câu trả lời

  • Marvell có làm Fusion thế hệ sau cho 5G Advanced/6G hay không.
  • CN20K có nhắm tới baseband RAN hay chỉ cho DPU và mạng.
  • Hợp tác AI-RAN với NVIDIA sẽ dùng sản phẩm nào của Marvell.
  • Nhận định "không còn kinh tế" đến từ nguồn ẩn danh, chưa phải tuyên bố của Marvell.

Nguồn tham khảo

  1. Marvell, Investor Day 2026, slide trình bày · 6/10/2026
  2. Marvell, bản ghi cuộc họp thu nhập Q2 FY27 (Benzinga) · 27/8/2026
  3. Crypto Briefing, mục tiêu custom silicon 30 tỷ USD · 13/10/2026
  4. Marvell IR, hợp tác NVIDIA qua NVLink Fusion · 31/3/2026
  5. IEEE ComSoc Techblog, Marvell và thị trường RAN silicon · 6/1/2026
  6. Marvell Newsroom, ra mắt Octeon 10 DPU 5nm · 28/6/2021
  7. AnandTech, Octeon 10 và Neoverse N2 · 6/2021
  8. Marvell IR, Octeon 10 CN102/CN103 · 6/12/2023
  9. Phoronix, hỗ trợ Linux cho Octeon CN20K
  10. LWN, “NPC HW block support for cn20k” · 24/2/2026
  11. GitHub, MarvellEmbeddedProcessors/marvell-octeon-roc
  12. Marvell IR, ra mắt Octeon 10 Fusion · 23/2/2023
  13. TechInsights, “Marvell Adds Fusion Models to Octeon 10”
  14. Marvell, trang sản phẩm Data Processing Units
  15. Light Reading, “Fragile Samsung deal with Marvell shows challenge for RAN chipmakers” · 6/1/2026
  16. Light Reading, “Ericsson resists Nokia-like Nvidia pact, keeps chip options open” · 27/1/2026

Số liệu tương lai là mục tiêu của công ty, không phải kết quả đã đạt.